Wieviel Zeit wird für die Beschaffung von Mezzanine-Kapital benötigt?
Hier muss man unterscheiden, ob es sich um einen einzelnen Investor oder eine kleine Investorengruppe handelt. Bei einer kleinen Gruppe oder standardisiertem Programm dauert es etwa einen Monat.
Anders bei der Finanzierung über den privaten Markt mit einer Vielzahl von Anlegern und großen Beträgen. Hier dauert die Vorbereitung für das Erstellen eines Prospektes, der durch die BaFin genehmigt werden muss, etwa 2 bis 3 Monate. Das anschließende Einsammeln des Kapitals kann je nach Höhe und Vertriebsaktivität mehrere Monate dauern.

Wie lange ist die Vertragslaufzeit?
Mezzanine-Kapital ist für langfristige Engagements geeignet. Die Laufzeiten liegen üblicherweise zwischen 5 und 15 Jahren.

Kann man den Vertrag nach Ablauf verlängern?
Der Vertrag wird in der Regel für einen festen Zeitraum abgeschlossen und kann weder von der Geberseite noch von der Nehmerseite vorzeitig gekündigt werden. Eine Verlängerung ist nicht möglich, wohl aber einen neuen Vertrag.

Wenn ich meine Zinsen nicht bezahlen kann, was passiert dann?
Bei Mezzanine-Kapital handelt es sich um Wagniskapital. Das bezieht sich auch auf die Zinsen. Wenn Zinszahlungen nicht geleistet werden können, sind diese nachzuzahlen. Sie können nicht eingeklagt werden. Ausstehende Zinszahlungen führen üblicherweise nicht zur Kündigung des Kapitals.

Kann ich Mezzanine-Kaptial erhalten, auch wenn ich nicht bilanziere?
Nein, das ist leider ausgeschlossen, da das Mezzanine-Kapital in der Bilanz erscheinen muss.

Wo wird Mezzanine-Kapital verbucht?
Es ist ein Oberbegriff für eine Vielzahl von Finanzierungsformen, die sowohl Eigen- als auch Fremdkapitalmerkmale enthalten. In der Bilanz taucht darum der Begriff Mezzanine-Kapital nicht auf. Die Buchung erfolgt auf der Passivseite unterhalb des Stammkapitals z.B. als Genussrechte.

Wo ist der Haken?
Es gibt keinen Haken. Mezzanine-Kapital-Finanzierung ist in anderen Ländern wie den USA, Großbritannien und Frankreich altbekanntes Finanzierungsprodukt. Historische Gründe hat dieses Finanzmittel in Deutschland nicht zur Entwicklung gebracht.

Verliere ich an Entscheidungsbefugnis in meinem Unternehmen?
Nein, im Gegensatz zur Beteiligung bleibt der/die Unternehmer/in ‚Herr im Haus’. Mitspracherecht durch den Geldgeber gibt es nicht.

Wie ist es mit der Einsicht in die Bücher?
Das unterscheidet sich je nach Vertrag. Üblicherweise sind die Bücher einmal im Jahr offen zu legen, bzw. Bericht zu erstatten. In manchen Fällen wird ein Wirtschaftsprüfer mit einem vierteljährlichen Monotoring beauftragt.

Die Zinsen für Mezzanine-Kapital sind höher als bei einem Bankdarlehen, warum?
Das stimmt nicht immer. Der Regelfall: Bei dieser Finanzierungsform handelt es sich um Risikokapital. Während bei einem Darlehen oder Kontokorrentkredit von der Bank Sicherheiten verlangt werden, ist das Mezzanine-Kapital den geschäftlichen Risiken über eine lange Zeit ausgesetzt. Darum kommt es bei der Kalkulation der Zinsen üblicherweise zu einem Risikozuschlag.

Ist Mezzanine-Kapital nur für größere Unternehmen zugänglich?
Nein, nicht mehr. Der Markt hat sich in den letzten Jahren zugunsten der kleinen und mittleren Unternehmen entwickelt. Mezzanine steht schon ab € 50.000 bereit.

Für welche Branchen steht Mezzanine-Kapital bereit?
Grundsätzlich ist es offen für alle Branchen. Sinnvollerweise wird es genutzt von Unternehmen, die durch eine entsprechende Marge die Zinsen und Rückzahlung am Ende der Laufzeit bedienen können. Aber auch für Unternehmen, die aufgrund der Auswirkungen von ‚Basel-II’ nicht mehr in der Lage sind, mit Skonto zu zahlen oder anderes frisches Geld zur Expansion benötigen.

Warum wirkt sich Mezzanine positiv auf mein Rating aus?
Die Eigenkapitalquote spielt bei der Bewertung der wirtschaftlichen und finanziellen Stärken eines Unternehmens durch die Banken eine wichtige Rolle. Mezzanine-Kapital wird nach den Basel-II-Richtlinen zum Eigenkapital gerechnet und verbessert das Rating.